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《指导意见》对不合规平台的影响

2015-07-31 11:09:11

     此次央行发布的《促进互联网金融健康发展指导意见》(下面简称《指导意见》)无疑对互联网金融行业的发展整体是利好的,但是,对于大多数平台来说,也面临着巨大的挑战,尤其是对于不合规平台的影响? 


1、无法与银行合作进行资金存管的平台将会被淘汰 

    根据最近的《指导意见》来看,银行负责P2P平台存管,客户的资金存管账户接受独立的审计并向客户公布审计结果。但是根据《指导意见》的原文,监管层所认定的存管应当符合,第一、客户资金和平台本身资金分开管理。第二、客户资金账户接受独立审计,并公开审计结果。这至少对于资金存管进行了基础定义,可想而知的是,那些连平台公司运营资金与客户资金也混淆不分的草根班子,将彻底被监管否定。而另外,平台真实的客户资金存量,将被公之于众,而这些数据,是经过审计的!   


2、不坚持信息中介性质的平台将需转型或被淘汰 

    根据《指导意见》的要求,个体网络借贷要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。进一步明确了平台的中介性质,不得提供增信服务,不得非法集资。首先,当前很多公司自己既扮演了中介的角色,又扮演了项目方的角色,并没有完全定位为纯中介性质。那么,这样也就意味着,未来不合规的平台需要转型,平台和项目业务进行拆分,或者和小贷担保等机构合作,走通道模式。但是,通道模式一方面大平台会压低融资成本。

    另一方面,在细分领域有垂直优势的平台又把握了资源优势,就会使得部分没有在自己细分领域形成核心竞争力的平台丧失议价能力。有些垂直平台在融资成本这端不具备优势,但是在各自的细分领域却把握了资源优势。未来垂直细分的同时也会引发更激烈的竞争,必定会淘汰一大批平台。 


 3、承诺提供本息担保的平台急需转型 

    《指导意见》规定平台不得提供增信服务,很明显就是针对平台提供的本息担保服务而设立的。在行业信任感尚未建立之初,绝大多数的平台都以提供本息担保来争取客户,这也一定程度上帮助一些刚成立的中小平台赢得了早期客户的信任,但此次《指导意见》提出去担保化,建立以风险备付金的模式来保障投资人的权益。相信,风险备付金模式未来将会是去担保化后的主要风险保障模式。